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逆袭!*ST藏格:上半年净利润预计翻3倍
2021/4/30 中国投资咨询网

  4月29日晚间*ST藏格发布2021年一季度业绩报告,报告显示,公司一季度营收约4.29亿元,同比增长57.65%;净利润约2.53亿元,同比增长192.12%;基本每股收益0.127元,同比增长188.86%。

  如果说公司2020年一季度净利润因疫情亏损,那我们可以对比一下公司2019年的盈利情况。

  *ST藏格2019-2021一季度主要财务情况对比

来源:*ST藏格财

  与2019年一季度比,无论是营收、利润还是每股收益都呈现正增长势态,其中营业收入增长17.53%;净利润增长105.69%;基本每股收益增长116.67%。

  结合公开资料,公司一季度获得较大的增长主要是因:第一,公司子公司藏格钾肥产品销量价格相比上年有所上升,营业收入及利润较去年同期上升。今年以来,国际钾肥价格持续走高,国内氯化钾市场同样涨势喜人。春节后,钾肥涨幅相对加大,基本在200元/吨以上的涨幅。东财数据显示,截至4月27日,钾肥市场价格已达2350元/吨。

  第二,报告期内公司二级子公司藏格锂业销量为3,195.2吨,营业收入及利润较去年同期上升。注意这里2020年公司整体碳酸锂的销售才2013.35吨,今年一季度就销售了3195.2吨,按照藏格年产一万吨的产量以及一季度的销售情况,在上游锂资源处于紧张状态的背景下,藏格今年碳酸锂的销售量大家可以想象一下。

  第三,公司巨龙铜业投资收益1.7亿元。近来铜价涨势迅猛,最新铜价显示已经突破7万元/吨。金属价格的走高利好持矿公司业绩。

  近一年以来铜价走势

来源:同花顺

  此外,藏格负债和现金流持续改善。藏格负债率自去年以来持续下降,与此同时公司经营现金流持续改善,反应公司经营状况持续向好。

  *ST藏格总资产及负债情况

*ST藏格经营现金流情况

来源:雪球

  值得注意的是,公司20201年一季度前十大流通股中,新进紫金矿业集团资本投资有限公司,持股数量为3,970,000股,占总股本的0.2%。

来源:*ST藏格2021年一季报

  紫金矿业作为世界级矿企,拥有出色的矿产开发能力,其投资项目分布在国内24个省(自治区)和加拿大、澳大利亚、巴布亚新几内亚、俄罗斯、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、南非、刚果(金)、秘鲁等9个国家。紫金矿业对藏格的投资说明其对藏格未来的看好。

  4月12日,公司披露2020年报,同时披露公司已经向深交所申请摘星摘帽,根据4月22日,深交所对藏格发布的年报问询函显示,深交所要求公司逐项自查是否存在《股票上市规则(2020年修订)》第13.3条、第14.4.1条和《关于发布〈深圳证券交易所股票上市规则(2020年修订)〉的通知》(深证上〔2020〕1294号)第四项规定的股票应实施退市风险警示或者其他风险警示的情形。

  小编自己初步核查了一遍,基本上不存在触发退市风险警示或者其他风险警示的情形,这点我们等公司公告,相信藏格能像融捷股份那样顺利摘星摘帽。

  公司一季报同时披露了对2021 年 1-6 月经营业绩的预计,业绩预告显示为扭亏为盈,净利润为3-3.8亿元,同比增长311.47%-367.86%。每股收益为0.15-0.19元/股,同比增长311.38%-367.70%。

来源:*ST藏格2021年一季报

  根据光大证券最新研报显示,未来两年全球碳酸锂供需仍处于紧平衡状态,2023 年供需迎来反转,2025 年全球碳酸锂供需缺口将突破16万吨,缺口占比13%。根据全球成本曲线, 推演2021年-2023年碳酸锂中枢价格将分别达到9万元/吨;11万元/吨;12.8万元/吨。碳酸锂价格持续上涨,无疑藏格将持续受益,利好锂资源企业。

  站在好的赛道和风口上,期待藏格未来有更好的表现。

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