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茅台户均持仓市值超1400万 这35家户均也超500万
2021/9/26 中国投资咨询网

  A股的结构市行情还在继续发酵,行业轮动势头不减。在资金层面,从近五年来看,户均持仓市值>500万元的公司数量在显著增加,行业分布扩大。之前,资金抱团金融和食品饮料,如今则在抱团电力设备(或新能源产业链)、TMT、医药等。同时,资金“抛弃”小市值和ST股。

  A股开户数突破1.9亿

  户均持仓市值仍在增长

  最新数据显示,截至8月末,两市投资者户数(包括自然人与非自然人)已达到1.92亿户,创历史新高。与投资者总量增长一致,两市总市值规模也处于上升状态。数据显示,截至8月份,两市总市值为86万亿(交易所公布),相较于去年同期增长14%。今年1——6月,两市总市值的月度增幅相较于去年同期均在30%以上(见图1)。

  具体到户均持仓市值方面,也出现显著提升。数据统计显示,以目前两市上市公司的持仓股东户数加总来看,总持仓户数为2.3亿(含重复持仓),以8月末两市86.73万亿总市值测算,户均持仓市值约为37.70万元。从2017年至今,户均持仓市值整体在不断增加(见图2)。

  户均持仓市值超500万个股增加

  TMT、新能源产业链等个股提升明显

  近五年来,户均持仓市值>500万元的公司数量在显著增加,行业分布出现较大变化:此前是金融、食品饮料个股居多,目前是电力设备(或新能源产业链)、TMT、医药等个股居多。

  据数据统计显示,以上市公司最近一期披露的持仓股东户数以及最新总市值(截至9月23日,下同)来看,户均持仓市值超过500万元的公司家数为36家,其中,电力设备(恩捷股份、宁德时代等)、医药生物(美迪西、佰仁医疗等)均为8家;计算机为6家,如深信服、柏楚电子等;电子为5家,如思瑞浦、传音控股等;食品饮料为2家,如贵州茅台等(见表1)。

  对比来看,当前户均持仓市值超过500万元的个股数量已经超过2020年末(34家)、2019年末(12家)、2018年末(5家)和2017年末(9家)的水平。

  而且,2017年-2019年,户均持仓市值超过500万元个股的行业分布主要是食品饮料、非银金融、计算机等。到2020年,计算机(7家)、电力设备(6家)个股数量增多。至今则变为电力设备(或新能源产业链)、TMT、医药等个股居多。

  需要注意的是,贵州茅台与海天味业始终受到资金关注。以最新数据来看,贵州茅台最新披露的股东户数为14.63万,以茅台当前的总市值测算,户均持仓市值约为1403万元,位居两市首位。2019年-2020年也位列第一。

  海天味业在2017——2020年的户均持仓市值均超过500万元。从2021年9月的最新数值来看,海天味业户均持仓市值已下滑至236.77万元。股东户数大幅增加与市值“缩水”,导致海天味业的户均持仓市值显著下降。

  小市值/ST股继续被资金“抛弃”

  户均持仓市值继续“缩水”

  与户均持仓市值居前的“头部公司”相比,市场中的小市值/ST股则继续被资金“抛弃”,户均持仓市值不断“缩水”。

  户均持仓市值小于5万元的公司家数在不断递减。据统计显示,以截至9月23日的数据来看,户均持仓市值小于5万元的公司家数为118家,低于2018年-2020年的236家、144家和145家。

  与此同时,户均持仓市值小于5万元的公司主要分别在小市值与ST个股。如截至9月23日、户均持仓市值小于5万元的118家公司,平均市值仅为34.86亿元,其中,市值小于百亿的公司达到了115家,占比97%。如梅雁吉祥,最新总市值为60.74亿元,户均持仓市值仅为2.31万元。

  另外,118只个股中,ST股占到了39只,如如*ST东网、*ST东海A、*ST东电、*ST德奥、*ST当代、*ST丹邦、*ST邦讯等(见表2)。

  2017年——2020年,户均持仓市值小于5万元且集中在小市值与ST领域的现象也同样存在。如2020年,户均持仓市值小于5万元的145家公司中,平均市值为30.88亿元,141家公司市值小于百亿;与此同时,ST个股多达50只。

  综上,以户均持仓市值为参考,“主力资金”向头部公司、热点公司聚焦的现象越来越明显,而一些小市值、“问题股”则在不断遭到抛弃。这种“两极分化”的现象未来大概率仍将维持。

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