一、传统产业的技改升级

　　“传统→新质”转型是央企未来的核心方向，也是新质生产力主题投资的方向，可以预见，未来石油石化、汽车、建筑、火电等传统领域将是“央企新质力”的重点改造方向。

　　2024年技改传统产业的另一政策抓手为“大规模设备更新”，核心是“用能设备提效”。国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提及目标“重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升”，参考此前《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》，关注三个方向：

　　1、新增设备：主要包括数据中心、服务器、基站、光伏设备等新基建设备。

　　2、能效水平尚未提升的设备：包括变压器、空气压缩机等。

　　3、能效水平已经有所提升的设备：主要是传统家电、热泵等。

　　图表：2024年重点用能产品设备提效名单

　　资料来源：发改委等六部门《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》，中投产业研究院

　　二、火电→新型电力系统

　　2023年10月，中国电力发布了《数字孪生储能大集控智慧运营平台》，这一科技创新成果首创了储能电站的全设备全生命周期统一建模。该平台不仅实现了储能电站的全设备全生命周期统一建模，还具备储能电站海量特征数据跨网安全穿透、基于AI大数据运算的数字孪生仿真等功能。这些创新功能将为储能行业的无人化运行开辟新时代。

　　火电向新型电力系统（储能、智能电网）的技改升级是当前电力行业的重要发展方向。随着新能源的快速发展，传统火电面临着调峰能力不足和环境污染等问题，因此需要进行灵活性改造和智能化升级。

　　火电灵活性改造是提升火电深度调峰能力的关键措施。通过提高火电运行的灵活性，可以实现快速爬坡、快速启停等操作，从而更好地适应电力市场的变化。灵活性改造的目标包括提高设备寿命、减少污染物排放和提升运行效率。此外，灵活性改造还涉及到多种技术的应用，如凝结水节流技术、燃煤锅炉改造等。

　　储能技术在火电灵活性改造中也扮演着重要角色。储能技术可以帮助火电厂实现“削峰填谷”，即在电力需求低谷时储存能量，在需求高峰时释放能量，从而平衡电网负荷。目前，多种储能技术被广泛应用，包括电池储能、压缩空气储能和飞轮储能等。这些技术不仅可以提高火电的调峰能力，还能增强电网的稳定性和可靠性。

　　智能电网的建设也是新型电力系统的重要组成部分。智能电网通过大数据、云计算、人工智能等技术手段，提升电网的调度能力和管理效率。国家电网公司也在积极推动智能电网的发展，构建以多时间尺度、平台化、智能化为特征的电网仿真平台，掌握“双高”电力系统运行特性。

　　火电向新型电力系统的技改升级是一个系统工程，涉及灵活性改造、储能技术和智能电网等多个方面。通过这些技术手段，可以有效提升火电的调峰能力，保障电网的稳定运行，并推动电力系统的绿色低碳转型。

　　三、燃油车→智能网联新能源汽车

　　2023年三大汽车央企新能源汽车销量合计占比仅13%（汽车销量占比合计达28%），国资委“以激励企业创新为目的的单独考核”率先在汽车领域推进，拟对三家央企的新能源汽车业务单独考核技术、市占率等指标而非当期利润。汽车央企也再积极部署电动化智能化，比如长安汽车实施香格里拉计划、与华为合作打造阿维塔。

　　图表：2023年三大汽车央企的新能源汽车销量占比

　　数据来源：盖世汽车，中投产业研究院

　　燃油车向智能网联新能源汽车的技改升级是一个复杂且多方面的过程，涉及技术、政策、市场和产业链等多个方面。

　　从技术角度来看，智能网联新能源汽车集成了多种先进技术，包括智能电驱动动力单元、轮毂电驱动、可变结构智能线控底盘、全气候电池和可更换式智能车舱等子系统。这些技术的应用使得智能网联新能源汽车在智能化、电动化和网联化方面具有显著优势。

　　政策支持也是推动燃油车向智能网联新能源汽车转型的重要因素。国家发展改革委、科技部、工信部等十一部委联合发布了《智能汽车创新发展战略》，要求到2025年，中国标准智能汽车的技术创新要取得重大突破。此外，国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》也明确了到2025年，我国新能源汽车市场竞争力将明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术将取得重大突破。

　　市场趋势方面，智能网联新能源汽车正在逐步成为市场的主流。预计到2025年，智能网联新能源汽车的市场渗透率将达到40%以上，并在2030年成为市场主流。这一趋势得到了市场的有力验证，2023年，中国新能源乘用车L2级及以上的辅助驾驶功能装车率已经达到55.3%。

　　产业链方面，全球智能网联新能源汽车产业的发展相关的资源正加速向国内集聚，中国的电池、电机、电控等关键核心零部件生产和智能化算法供给具备较强的国际竞争力。同时，各地政府也在积极推动智能网联新能源汽车产业的发展。例如，重庆市计划到2030年建成世界级智能网联新能源汽车产业集群。

　　燃油车向智能网联新能源汽车的技改升级是一个涉及技术创新、政策支持、市场需求和产业链协同发展的综合过程。通过多方努力，这一转型正在逐步实现，并有望在未来几年内取得显著成果。

　　四、石油石化→氢能

　　中国石油化工集团有限公司（中石化）于2022年7月14日首次签署了大规模、全产业链氢能合作协议。在当日举行的氢能应用现代产业链建设推进会暨高质量发展论坛上，中石化下属相关企业分别与8家单位签署了氢能产业链建设合作协议。这些单位包括河南机场集团、宝武清洁能源公司、一汽解放公司、上海重塑、中国氢能联盟、中国船级社、上海交通大学材料学院氢科学中心和国家电投武汉绿动氢能公司。

　　通过这次合作，中石化旨在联合相关部门、机构和企业，共同搭建氢能产业创新发展平台，支撑构建产业链完整、分工协作、共同发展的新兴产业生态。这标志着中国在氢能产业链建设方面迈出了重要一步，进一步推动了氢能产业的高质量发展。