前言

　　随着平价上网的加速推进，多晶硅行业迎来重大发展机遇，龙头企业依靠资金、技术、成本、渠道等优势不断扩大规模。2023年我国多晶硅产量达到147.5万吨，2028年我国多晶硅产量将达到279万吨。目前，中国多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，将逐步替代国外产能。未来，我国在高端供应链中不断突破并掌握核心技术，使中国制造业向高端供应链攀爬，加速进口替代，从而促进行业进一步发展。

　　一、多晶硅供给规模

　　中投产业研究院发布的《2024-2028年中国多晶硅产业投资分析及前景预测报告》指出，近年来，全球多晶硅产能产量持续增长，全球多晶硅产能、产量分别从2015年的40.2万吨、34.9万吨增长至2023年的225.6万吨、159.7万吨，年均复合增长率分别为18.8%和16.4%。从供给结构来看，太阳能级多晶硅占据主导地位。2023年全球块状硅产量134.1万吨，颗粒硅产量22万吨，电子级多晶硅产量3.6万吨，太阳能级多晶硅占比高达98%。

　　近年来，受行业高利润驱使，我国多晶硅发展增速进一步提高。2019-2023年，我国多晶硅产能产量迅猛增长，分别由45.2万吨、34.2万吨增长至210.0万吨与147.5万吨。2023年，我国新疆、内蒙古及四川地区多晶硅产能占比分别为32%、29%以及17%，是我国排名前三的生产省份，合计产能占比达到79%。

　　图表：2023年国内多晶硅主产地产能分布

　　数据来源：硅业分会，中投产业研究院整理

　　二、多晶硅企业布局

　　企查查数据显示，截止2024年5月17日，我国经营范围包含“多晶硅”存续/在业企业达到2338家。2015-2024年我国经营范围包含“多晶硅”存续/在业企业注册规模变化情况如下：

　　图表：2015-2024年中国经营范围包含“多晶硅”存续/在业企业注册规模变化

　　单位：家

　　数据来源：企查查，中投产业研究院整理（截止2024年5月17日）

　　具体来说，“多晶硅”存续/在业企业注册规模变化趋势分析如下：

　　（一）增长期（2015-2017年）：从2015年的150家增长到2017年的331家，显示出一个显著的增长趋势。这可能是由于多晶硅作为太阳能光伏产业的关键材料，在全球可再生能源需求增加的背景下，市场对多晶硅的需求量上升。

　　（二）下降期（2018-2020年）：从2018年的256家减少到2020年的111家，这个下降可能是由于市场饱和、产能过剩、价格竞争加剧以及可能的政策调整等因素导致的。

　　（三）急剧下降期（2021-2022年）：数量从89家急剧下降到7家，这种急剧下降可能与行业内部的深度调整有关，包括技术革新导致的行业洗牌、环保法规的加强、或是经济因素如资金链断裂等。

　　（四）停滞期（2023-2024年）：2023年和2024年（截至2024年5月17日）的数据显示企业注册数量降至0，这一变化不仅反映了行业内部的挑战和调整，也可能预示着市场即将面临的重大转折点或转型机遇。

　　尽管短期内企业注册数量的下降为多晶硅行业带来了挑战，但长远来看，这也可能成为推动行业升级、创新和整合的契机。对于企业而言，如何在激烈的市场竞争中保持竞争力，同时应对产能过剩和价格压力，将是决定未来发展成败的关键。

　　三、多晶硅市场预测

　　2022年，我国多晶硅产量规模为81.1万吨；2023年，我国多晶硅产量规模为147.5万吨。

　　中投产业研究院预计，2024年我国多晶硅产量规模将达到177万吨，未来五年（2024-2028）年均复合增长率约为12.05%，2028年将达到279万吨。

　　图表：中投顾问对2024-2028年中国多晶硅产量规模预测

　　数据来源：中投产业研究院